跟踪小盘股的指数基金年内涨幅居前。
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开年以来,A股市场持续震荡,小盘股股价表现最强。具体来看,中证1000指数和国证2000指数年内涨幅分别为6.17%和7.98%,是规模指数中表现最好的2只指数。相较而言,上证50指数、沪深300指数、中证500指数等宽基指数年内涨幅分别为-1.3%、2.37%和4.84%。
跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金持续获得资金青睐,基金公司纷纷加大布局。
年内小盘股表现最好
近年来,A股表现跌宕起伏,在极致结构化行情下,以成长股居多、中小市值公司扎堆的中证1000和国证2000指数表现最为强势,整体表现强于大盘股扎堆的上证50指数和沪深300指数。
数据显示,近3年以来,国证2000指数和中证1000指数累计涨幅分别为25.76%和10.62%,大幅领先沪深300指数的0.21%。今年来看,国证2000指数和中证1000指数累计涨幅分别为7.98%和6.17%,好于沪深300指数的2.37%。
据公开资料,中证1000指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本,市值平均数约120亿、中位数110亿,是小盘风格代表。
国证2000指数的成份股整体市值更小,其聚焦于反映沪深北交易所小型证券的价格变动趋势,指数筛选方法上看,国证2000指数是在样本空间中扣除近半年总市值水平最大的1000只股票后,选取排名靠前的2000只股票,基本覆盖了全市场中市值排名1000到3000之间的范围,整体市值中枢更低,覆盖的中小市值股票面更广。
数据显示,跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金产品数量共有10只,年内均实现正收益,整体表现也要好于大多数主动型基金,其中万家国证2000ETF、华泰柏瑞中证1000ETF、富国中证1000ETF和南方中证1000ETF年内净值涨幅分别为10.37%、7.51%、6.7%和6.65%。
今年以来,科技含量较高的成长板块股价整体表现居前,而中证1000指数和国证2000指数的成份股中不少属于含科量高的成长股。
中证1000指数的专精特新含量惊人,数据显示,截至5月9日,中证1000指数成份股中,“专精特新”中小企业数量为219家,数量占比21.9%,权重占比23.3%。国证2000指数最新成份股中,专精特新上市企业共有252只,数量占比12.6%,权重占比约为12.28%,此外,国证2000指数中深交所股票占比较高,深交所主板和创业板合计占比达到60%,创业板占比达到25%,重仓板块中,信息技术行业占比亦高达20%。
公募加速布局
中证1000指数和国证2000指数的优异业绩表现吸引公募基金加速布局。
招商基金表示,全面注册制已落地,A股将迎来“百花盛开”的时代,上市的小公司或将越来越多,优胜劣汰的速度亦可能越来越快。“小而美”的上市公司往往具有更好的成长性,但选股难度较大,因此去年下半年以来,国证2000指数成为机构青睐对象。
数据显示,包括指数增强、被动指数和Smart Beta基金在内,基准指数围绕中证1000指数和国证2000指数的基金产品数量高达51只,其中超半数基金为近一年成立的基金。
跟踪中小盘指数的基金规模普遍不高,规模最大的一只基金不足百亿元,51只基金总规模为622亿元。
跟踪中小盘指数的基金数量仍有望不断扩大。
目前,处于发行阶段的中证1000指数增强基金数量有3只,中欧国证2000指数增强基金则将于6月26日开启募集发行。处于递交申请材料而未获批的基金产品中,共有7只基金跟踪国证2000指数,11只基金跟踪中证1000指数。
如果上述基金拿到批文,基金发行市场的中证1000指数产品和国证2000指数产品阵营将大幅扩容。
中小盘指数基金成FOF青睐对象
被动投资迎来高速发展期,成长股最为集中的国证2000指数和中证1000指数被认为是布局投资成长股的优质标的。
值得注意的是,国证2000指数和中证1000指数也是一众主流宽基指数中估值最高的,最新滚动市盈率分别为46.3倍和37倍,估值高于中证500指数的23.6倍市盈率和沪深300指数的12倍市盈率。
中欧基金表示,小盘股的盈利能力相较而言不算稳定,因此市盈率波动相应较大,估值方面更建议结合市净率和市盈率两者综合来看。从绝对估值水平来看,目前国证2000指数的PB为2.23倍,全历史百分位28.26%,市盈率也位于历史中间分位点,安全边际较高,属于较低估值阶段。从相对估值水平来看,国证2000指数处于历史低位,相比沪深300指数、上证50指数的性价比要高。
招商基金表示,在资本市场越来越成熟以后,获取阿尔法收益的难度或将越来越大,指数标的投资或成为一种新的归途,对于希望长期或阶段性投资于未来成长空间的基民来说,国证2000或将成为A股指数的优选。
随着跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金数量不断扩容,投资上述基金的投资者越来越多。
以机构投资者为例,中证1000指数基金逐渐受到FOF的青睐,在与沪深300等宽基指数基金的对比中不落下风。截至今年一季度末,南方中证1000ETF共获得9只FOF持有,万家中证1000指数增强C获得6只FOF持有,万家中证1000指数增强A获得3只FOF持有,富国中证1000指数增强C获得3只FOF持有,华夏中证1000ETF获得3只FOF持有,富国中证1000指数增强A获得3只FOF持有。
从基金规模来看,跟踪中证1000指数和国证2000指数的基金总规模相比去年底增长90亿元,其中万家国证2000ETF、万家中证1000指数增强A、建信中证1000指数增强A、招商中证1000指数增强A和天弘中证1000指数增强A今年以来规模增速分别达到152.08%、101.19%、89.01%、43.81%和40.19%。
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